SPRAWDŹ ILE MOŻESZ ODZYSKAĆ
Skip to content

Stopy procentowe a WIBOR

Data ostatniej aktualizacji:

Stopy procentowe a WIBOR

Stopy procentowe a WIBOR – to chyba jedno z częściej wyszukiwanych haseł internetowych przez kredytobiorców kredytów złotówkowych o zmiennym oprocentowaniu. Nie może to jednak dziwić, wszak wpływ polityki monetarnej na wartość WIBOR jest bardzo duży. Kredyty oparte na WIBOR mocno reagują na zmiany na rynku finansowym. WIBOR może prowadzić do wzrostu rat kredytów. Kredytobiorcy przekonali się o tym szczególnie boleśnie w okresie od jesieni 2021 r. do końca 2022 r. kiedy to obserwowaliśmy cykliczny wzrost stóp procentowych. W efekcie powyższych działań NBP i RPP znacząco wzrósł wskaźnik WIBOR, a wraz z nimi wysokość rat kredytowych.

Analiza związku między stawkami procentowymi a wskaźnikiem WIBOR może jednak nastręczać pewnych problemów. W niniejszym artykule znajdziecie Państwo odpowiedź na pytanie dlaczego zmiany stóp procentowych mogą wpływać na WIBOR, jakie są ryzyka stopy procentowej, jak niższy WIBOR wpływa na ratę kredytu, czy jak stopy procentowe są używane do obliczania WIBOR?

Jakie są podstawowe różnice między stopami procentowymi a WIBOR?

Wiele osób pyta się, jakie są różnice między stopami procentowymi a WIBOR? Porównanie stóp procentowych i WIBOR należy rozpocząć, od przybliżenia obydwu tych pojęć.

Wskaźnik WIBOR (Warsaw Interbank Offer Rate) jest to rodzaj stopy procentowej, po jakiej banki udzielają pożyczek innym bankom, jest ona ustalana w każdy dzień roboczy, o godz. 11:00. WIBOR służy również do ustalania zmiennego oprocentowania większości obecnych na rynku kredytów. Główne rodzaje tego wskaźnika WIBOR 1M, 3M oraz 6M.

Główna stopa procentowa jest to natomiast stopa referencyjna ustalana przez NBP oraz RPP. Można powiedzieć, że jest to pozycja wyjściowa do ustalania innych wskaźników referencyjnych.

Podstawowe różnice między stopą NBP a WIBOR związane są ze sposobem ich ustalania. W procesie ustalania WIBOR udział biorą banki komercyjne, a stopę główną ogłasza RPP i NBP.

Jak banki ustalają wartość WIBOR w kontekście zmian stóp procentowych?

 Do wyznaczenia WIBOR mają duże znaczenie tzw. dilerzy rynku pieniężnego, a więc największe banki komercyjne działające w kraju 10 największych banków w Polsce). Pewien wpływ na wysokość WIBOR może mieć również sytuacja geopolityczna na świecie.

Wskaźnik referencyjny WIBOR obliczany jest z uwzględnieniem średniej arytmetycznej ze stóp procentowych wskazanych przez banki. Jest to tzw. proces fixingu i polegający na tym, że banki przedstawiają dane dotyczące własnej stawki procentowej.

W kolejnym etapie, gdy banki zgłoszą swoje propozycje co do wysokości stopy procentowej, tzw. agent kalkulacyjny odrzuca dwie najwyższe i dwie najniższe oferty (w przypadku gdy w fixingu bierze udział co najmniej 10 banków – co powinno być regułą), a z pozostałych wylicza się średnią arytmetyczną. Warto nadmienić, że gdy przy wyliczaniu wartości wskaźnika WIBOR bierze udział 8-9 banków, agent odrzuca po jednej skrajnej wartości, w przypadku gdy banków jest jeszcze mniej, w ogóle nie dokonuje się odrzucenia skrajnych wartości stawki procentowej. Powstała w ten sposób wartość średniej arytmetycznej odzwierciedla obowiązującą w danym dniu stawkę WIBOR.

Jak zmiany stóp procentowych wpływają na oprocentowanie WIBOR? To bardzo proste, banki składając propozycje odnośnie wysokości WIBOR, odnoszą się do obecnej sytuacji na rynku, a więc do wysokości głównej stopy procentowej NBP.

Czy wysokie stopy procentowe zawsze oznaczają wysoki WIBOR?

Najprościej tłumacząc, to jak stopy procentowe wpływają na WIBOR, wskazać można, że co do zasady im wyższa jest wartość stóp procentowych NBP, tym wyższy jest wskaźnik WIBOR. Analiza wpływu stóp procentowych na WIBOR zdaje się to potwierdzać. Kredytobiorcy przekonali się o tym aż za dobrze. WIBOR wpływa na oprocentowanie kredytu. Niski WIBOR sprzyja inwestycjom w kredyt, a wysokie odczyty powinny budzić niepokój kredytobiorców. Podczas cyklu podwyżek stóp procentowych zapoczątkowanego jesienią 2021 r. wartość rat niektórych kredytów wzrosła nawet o ponad 100%.

Powyższa zależność jest jedną z istotniejszych wad i większych kontrowersji kredytów WIBOR. WIBOR w ocenie ryzyka kredytowego nie sprawdza się jako pełni bezpieczny wskaźnik. Nie może więc dziwić coraz większe zainteresowanie pozwami o unieważnienie WIBOR. W sprawach taki warto skorzystać z profesjonalnego podmiotu, jakim jest kancelaria WIBOR. Wstępną wartość możliwego do uzyskania roszczenia można wyliczyć za pomocą prostego w obsłudze narzędzia, jakim jest kalkulator WIBOR.

Autor: radca prawny Maciej Fiedorowicz, nr wpisu WA-15162